La diligencia debida a distancia es la nueva normalidad, a la que da alas la tecnología

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La diligencia debida a distancia es la nueva normalidad, a la que da alas la tecnología

La pandemia y el reto que impone a la diligencia debida no deben ser una excusa para dejar escapar el testigo. Debe ser el catalizador que mejore el escrutinio utilizando la tecnología para aumentar aún más los procesos existentes.

Por Ratna Mehta y Sanchit Kejriwal

La palabra crisis se compone de dos caracteres escritos en chino, que representan el peligro y la oportunidad, respectivamente.

Últimamente, hemos visto cómo se desarrollaba una crisis en el panorama económico mundial con la COVID-19. Es innegable que una crisis ofrece oportunidades.

Entre las empresas minoristas de consumo que reimaginan las cadenas de suministro globales y las nuevas empresas tecnológicas que reevalúan las vías de crecimiento empresarial, los modos convencionales de trabajo han pasado por la trituradora mientras asistimos a la aparición de una nueva normalidad.

Como corroborará cualquier inversor, la diligencia debida es un componente crítico del proceso de inversión. Todas las empresas de capital riesgo, ya sean family offices o institucionales, pasan por elaborados procesos de diligencia debida antes de invertir en un fondo o una empresa.

La DD tiene múltiples vertientes: comercial, financiera, jurídica, de recursos humanos y otras. Antes de COVID-19, el proceso implicaba exhaustivos compromisos presenciales y en las instalaciones, que se prolongaban durante semanas, si no meses. ¿Por qué? Los resultados de la etapa de DD pueden hacer o deshacer un acuerdo y diferenciar entre inversores que ganan o pierden dinero.

El nuevo enfoque, la diligencia debida virtual

Mientras el mundo sigue digitalizándose e innovando, la DD sigue atrapada en un túnel del tiempo de ineficacia. Para muchas organizaciones, la diligencia sigue significando un archivo Excel gigante que contiene una plétora de documentos y listas de comprobación que se compilan manualmente y se envían por correo electrónico una y otra vez entre las distintas partes interesadas, incluidos, entre otros, inversores, abogados y banqueros.

En el pasado reciente se utilizaban salas de datos en línea, sobre todo cuando varios inversores evaluaban una operación. Pero seguía faltando la colaboración en línea en tiempo real.

La buena noticia es que la tecnología está provocando una revolución. Tras las mejoras en la gestión de datos, la conectividad, la mejora de los registros y las videollamadas, muchos inversores y gestores de fondos con visión de futuro están viendo la oportunidad de revitalizar los procesos de diligencia debida de las inversiones e infundir tecnología para eliminar las ineficiencias.

Un estudio realizado por Omers Ventures entre 150 sociedades de capital riesgo de Estados Unidos, Canadá, Reino Unido y Europa muestra que sólo el 4% de las sociedades de capital riesgo se oponen a las operaciones a distancia.

De las 96% de sociedades de capital riesgo abiertas a ello, 42% están dispuestas a alterar los procesos para permitirlo. Curiosamente, 40% de las sociedades de capital riesgo encuestadas afirmaron que ya habían realizado una operación totalmente a distancia.

Aunque el avance tecnológico está alterando gradualmente el proceso tradicional de diligencia, la pandemia provocó un cambio forzoso.

Con el bloqueo del país y el distanciamiento social, a los inversores les resultó difícil realizar diligencias en persona.
Los inversores han ideado formas de diligenciar e invertir con éxito en empresas en un mundo en línea. Como suele decirse, la innovación es hija de la adversidad.

Algunos cambios operativos y estratégicos clave para la diligencia debida a distancia 

En la diligencia a distancia, la génesis o el objetivo final de la diligencia no cambian. Lo único que cambia es el planteamiento de la recogida de pruebas.

Equipo 

1. Observar a los equipos/interacciones durante las videoconferencias 

La forma en que los miembros del equipo interactúan entre sí, el nivel de control que exhibe el Director General, si los equipos tienen áreas claras de responsabilidad y si el Director General delega cuestiones en ellos.

2. Cambiar el formato, el tono y el tenor de las videollamadas 

Mantener una serie de llamadas individuales con cada uno de los fundadores, con preguntas y respuestas rápidas para saber cómo actúan bajo presión.

3. 3 veces el número de llamadas 

Aunque las reuniones en persona son vitales, aumentar la frecuencia de las reuniones virtuales hasta 3 veces podría salvar la brecha en gran medida

Producto 

1. Convertirse en cliente 

Utiliza el producto, busca errores, comunícalos como cliente y evalúa la experiencia del usuario. Puedes hacerte pasar por cliente y dirigirte a la empresa para plantear tus dudas.

2. Adoptar un enfoque basado en datos 

Obtenga acceso directo a la base de datos de la empresa para analizar métricas básicas como el coste de adquisición, la tasa de retención, el valor vitalicio o los ingresos medios por usuario.

3. Escuchar las opiniones de los clientes

Identifique a los principales clientes y programe llamadas con ellos para conocer mejor sus experiencias.

Mercado y competencia

1. Triangular la información con múltiples fuentes

Los inversores pueden obtener mucha información recurriendo a otros inversores y a la red de expertos.

2. Llamadas de la competencia 

La mejor forma de informarse sobre una empresa es a través de la competencia. Realice una evaluación comparativa exhaustiva de la competencia, organice llamadas con otros agentes del sector para comprender los puntos de venta exclusivos y la dirección general de la industria.

Modelo de negocio y finanzas

1. Utilización de la capacidad

Revisar la utilización del equipo para evaluar posibles despidos centrarse en la capacidad del equipo para mantenerse sin ninguna recaudación de fondos o después de su recaudación.

2. Presencia digital 

Obtenga información sobre la estrategia empresarial analizando detenidamente las publicaciones en las redes sociales para evaluar si la empresa se adapta a las nuevas tecnologías, adopta el mundo digital y tiene presencia en línea.

3. Enfoque intensivo en datos 

La prueba está en los datos históricos, que hacen más hincapié en la economía unitaria, los márgenes brutos, el CAC, los índices de consumo, el umbral de rentabilidad y el análisis de escenarios.

He aquí algunos consejos sobre cómo las empresas pueden garantizar un proceso de diligencia a distancia sin fisuras y aumentar la probabilidad de un resultado satisfactorio.

Sí, la pandemia ha acelerado un entorno virtual para los inversores, como ha ocurrido en muchos sectores industriales.

Sin embargo, cabe señalar que el fenómeno de la mano de obra remota y distribuida estaba surgiendo mucho antes de que llegara la pandemia.

Por tanto, la pandemia y el reto que impone a la diligencia debida no deben ser una excusa para dejar escapar el testigo. Debe ser el catalizador que mejore el escrutinio utilizando la tecnología para aumentar aún más los procesos existentes.

Fuente: La actualidad empresarial

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