Por Monica Mehta
Hasta hace poco, el crowdfunding se percibía como un proceso de recaudación de dinero del público, es decir, de la "multitud", a través de foros en línea, redes sociales y sitios web de crowdfunding para financiar una causa, sobre todo social o de impacto. Plataformas de crowdfunding como Milaap e ImpactGuru son bastante conocidas en India y la gente las ha considerado "salvadoras" en varias ocasiones. ImpactGuru, una plataforma de crowdfunding, recaudó más de 15 millones de rupias indias de más de 800 recaudadores de fondos relacionados con el COVID-19 para ayudar a jornaleros, ancianos, trabajadores sanitarios, animales y otras comunidades afectadas por la crisis actual.
Sin embargo, aparte de las causas sociales, el crowdfunding también se ha convertido en los últimos años en una fuente popular de recaudación de fondos para empresas emergentes. En todo el mundo, el éxito de startups financiadas por crowdfunding como Oculus y Glowforge hizo que la gente se sentara y tomara nota del crowdfunding no solo como un medio para apoyar causas sociales, sino también para dar vida a los sueños de los fundadores de startups que esperan resolver problemas importantes para un conjunto diverso de clientes. Más cerca de nosotros, Swiggy es una de esas empresas que recaudó su capital mediante crowdfunding.
Hoy en día, el crowdfunding se divide en dos categorías: crowdfunding comunitario y crowdfunding con fines de lucro. Mientras que el crowdfunding comunitario comprende el crowdfunding de donaciones y el crowdfunding de recompensas, el crowdfunding con fines lucrativos comprende los préstamos entre particulares (préstamos P2P) y el crowdfunding de capital.
Mientras que el crowdfunding comunitario no contempla ningún retorno tangible de la inversión realizada, tanto los préstamos P2P como el equity crowdfunding ofrecen a los inversores una opción para obtener rendimientos tangibles.
En los préstamos P2P, la plataforma de crowdfunding pone en contacto a prestamistas/inversores con prestatarios. Los inversores proporcionan a los prestatarios préstamos sin garantía a un tipo de interés fijado por la plataforma. En la India, el Banco de Reserva de la India regula todo este mecanismo para evitar posibles fraudes y garantizar que se cumplan todos los requisitos. En el equity crowdfunding, el inversor recibe acciones de la empresa participada a cambio de su inversión.
El mercado mundial de crowdfunding se valoró en $10.200 millones en 2018 y se espera que alcance los $28.800 millones en 2025. Según el Informe sobre Crowdfunding 2019 del Banco Mundial, el mundo en desarrollo tiene la capacidad de desplegar hasta $96 mil millones al año para 2025 en inversiones de crowdfunding. Algunos ejemplos populares de plataformas globales de crowdfunding de capital son Equity Net, Syndicate Room, Crowd cube y Seedrs. En la India, un ejemplo es la historia de RupeeCircle, una plataforma de préstamos P2P, que ha recaudado 18,12 millones de rupias desde 2017 y ha estado dando un rendimiento anual del 15-25% a sus inversores.
Impulsados por estos datos tan prometedores, los empresarios de startups de todo el mundo se fijan ahora en el crowdfunding: tanto los préstamos P2P como el equity crowdfunding como opciones para financiar sus startups. Al mismo tiempo, la financiación participativa ofrece a los inversores de las plataformas de crowdfunding una oportunidad única no sólo de invertir su dinero a cambio de un buen rendimiento esperado, sino también de acabar siendo propietarios de una parte del negocio de otra persona. Como parte de la financiación colectiva, los inversores reciben acciones de la empresa en proporción al dinero invertido. También reciben una parte de los beneficios en forma de dividendos. Aunque estas recompensas pueden ser muy elevadas si la empresa en la que se invierte se hace pública o si hay una salida hacia otro gran inversor entrante, no hay garantía de que una nueva empresa tenga éxito, y pueden pasar años antes de que la empresa se haga pública, o de que un gran inversor intervenga y los inversores consigan finalmente vender sus acciones. Si la empresa fracasa, las acciones pierden todo su valor.
El crowdfunding como opción de inversión también ha captado la atención de las startups de todo el mundo debido a factores que van desde el evidente retorno de la inversión hasta el ángulo más sutil del "posicionamiento". Una startup que invierte en una campaña de crowdfunding para ayudar a otra startup a nacer, no solo aporta a la startup inversora un "factor de bienestar", sino que también ayuda a posicionarse como progresista y colaboradora. También es una oportunidad para que la startup entre en un terreno de juego que antes sólo estaba abierto a los inversores acreditados y ponga así a prueba su capacidad analítica y de predicción. No ignoran que este tipo de inversiones pueden oscilar en cualquier sentido, pero ¿cuándo se ha sabido que los empresarios de startups rehúyen asumir riesgos calculados?
Por lo tanto, cada país tiene su propia normativa sobre las inversiones a través de estas plataformas de crowdfunding. Teniendo en cuenta el hecho de que los pequeños inversores con ahorros limitados pueden encontrar lucrativas estas inversiones de riesgo con la esperanza de que la startup en la que están invirtiendo se convierta en un éxito de taquilla, el equity crowdfunding está prohibido en la India por la Securities and Exchange Board of India (SEBI).
Aunque sólo el tiempo dirá si el crowdfunding de capital crece exponencialmente en la India, podemos suponer con seguridad que, con la creciente popularidad de la rentabilidad financiera que ofrecen las opciones de crowdfunding en todo el mundo, la India tendrá que elaborar una normativa de crowdfunding más equilibrada que reduzca el coste del capital y aumente la liquidez, al tiempo que garantice una protección adecuada del inversor y minimice los riesgos de la inversión.
Fuente: Empresario
